1、芯片級液冷成主流散熱方案

1）機柜功率超過15kW，風冷已趨于能力天花板；

2）IDC中心PUE監管趨嚴，要求至1.25/1.2以下；

3）冷板式已較多應用，浸沒式將成主流方案。

2、AI服務器散熱投入明顯增長

1）單KW功耗散熱投入增至4倍：

風冷成本約3000元/kw，冷板式液冷約4000元/kw，浸沒式液冷約12000元/kw。

2）服務器成本占比提升至2.5-3倍：

單臺普通服務器功耗約400w，售價約6萬，風冷散熱價值量約1200元，占比約2%。

AI服務器以浪潮NF5468M6為例，包括2顆intel lce Lake處理器和8顆NVIDIA A800 GPU ，功耗約4kw，售價約88萬；支持配置液冷，浸沒式液冷價值量4.8萬元，占比約5.5%。

3、AI芯片液冷產業進入放量期

匡算AI服務器芯片級液冷2025年全球、中國市場規模223-333億元、72-108億元。

匡算通用服務器芯片級液冷2027年全球樂觀702-941億元、國內樂觀203-272億元。

4、溫控液冷的四大認知差

認知差一：政策沒有明確支持？

近日工信部表示，到2025年底單位電信業務總量能耗下降幅度需達到15%、新建大型/超大型數據中心PUE值需低于1.3；如要滿足高能耗算力需求，液冷將成為新建數據中心的必須選項。

認知差二：產業需求不是剛需？

AI算力需求提升大幅帶動服務器能耗走高，未來AI集群算力密度預計將達到40+kw/柜。機柜功率大于15kw后，液冷方案性價比凸顯；機柜功率大于20kw后，液冷方案成為唯一解決方案。預計2025年浸沒式液冷數據中心滲透率有望達到40%以上。

認知差三：行業門檻低競爭格局差？

當液冷成為主流解決方案后，其安全性將形成極強的技術壁壘。作為底層算力核心配套設施，液冷解決方案的安全可靠，不僅決定能耗多少，同時亦決定了相關算力集群的安全穩定程度。行業領先廠商的先發優勢將形成極大的后續成長壁壘，下游廠商跑馬圈地階段試錯成本極高。

認知差四：相關公司業績缺乏彈性？

預計2025年AI服務器芯片級液冷全球市場空間將達到300億元、通用服務器芯片級液冷市場空間將達到800億元，較2022年市場規模成幾何級增長。隨著AI服務器的快速放量，解決方案將從“風冷-水冷-液冷板-浸沒式”不斷升級，產品價值量也將逐步攀升，預計浸沒式解決方案AI服務器成本占比將達到近6%。

5、相關上市公司

英維克：21年公司全鏈條液冷解決方案已實現單機柜200kW批量交付，截至23年3月已經完成總計500兆瓦液冷項目交付；為超聚變等提供全鏈條液冷解決方案。

高瀾股份：22年三季報合同負債0.87億較2021年底增109%，主要系服務器液冷產品預收款增加所致；已與國產GPU企業芯動科技達成戰略合作；已與國內大型互聯網公司形成合作關系。

申菱環境：液冷解決方案已應用于超算中心和互聯網數據中心，募投項目建成后能夠進一步擴大數據中心液冷機組的產能。

網宿科技：下屬綠色云圖研發的 DLC 直接浸沒式液冷技術已進入商用階段，與戴爾科技集團聚焦浸沒式液冷技術展開戰略合作。

飛龍股份：電子水泵技術國內領先，應用場景從汽車向服務器等領域拓展，28日公告電子水泵系列產品和熱管理系統產品中標某客戶服務器系統、車載系統及充電樁等多個項目。

標簽： 點擊： 評論: